ИПОИтоговый междисцип.экзамен Оценка ст-ти бизнеса вар2

«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»

ВАРИАНТ №2

1. Экономический принцип, согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства, называется:
2. Из ниже перечисленных вариантов ответа укажите фактор отраслевого риска:
3. Укажите правильную схему расчёта денежного потока, приносимого собственным капиталом предприятия, расставив знак “+” или “-” в скобках. Чистая прибыль ( ), износ ( ), увеличение долгосрочной кредиторской задолженности ( ), прирост собственного оборотного капитала ( ), увеличение капитальных вложений ( ), увеличение дебиторской задолженности ( )
4. При расчете ставки дисконтирования по модели оценки капитальных активов используются ниже перечисленные данные за исключением:
5. Различие между денежным потоком, рассчитанным для собственного капитала, и денежным потоком для инвестированного капитала заключается в том, что:
6. Стоимость неконтрольного пакета акций для открытого акционерного общества можно определить:
7. Если бизнес приносит нестабильно изменяющийся поток доходов, то какой метод целесообразно использовать для его оценки?
8. Залоговая стоимость (стоимость при ипотечном кредитовании) относится к следующему виду стоимости:
9. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, используя следующие данные: номинальная безрисковая ставка – 9%, коэффициент  - 1, 4; среднерыночная ставка дохода – 12%; обслуживание долга (процент за кредит) – 8%; ставка налога – 35%; доля заемных средств – 0, 4.

10. Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 25%. Среднерыночная доходность на фондовом рынке 19% в реальном исчислении. Коэффициент  для оцениваемой компании составляет 1, 4, темпы инфляции 18% в год. Рассчитайте номинальную ставку дисконтирования для оцениваемой компании.
11. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия, используя следующие данные:
Данные балансового отчёта:
Основные средства 12 500 Кредиторская
Запасы сырья и материалов 1 400 задолженность 5 500
Дебиторская задолженность 1 600
Денежные средства 800

12.Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков при допущении, что денежные потоки поступают в конце года в период со второго по пятый годы, а в первый год денежный поток формируется в середине года. Начиная с 6-го года, темпы роста денежного потока составят 4%. Ставка дисконтирования равна 18%.

Первый годВторой годТретий годЧетвёртый год Пятый год
300 400 450 500 700

13. Определить рыночную стоимость АО “Топаз”, для которого АО “Малахит” является аналогом. АО “Малахит” недавно было продано на рынке за 1116 тысяч долларов. Имеются следующие данные:

Показатели“Топаз”“Малахит”
Выручка от реализации700 000891 000
Себестоимость реализованной продукции (без амортизации)480 000710 000
Амортизация 50 000 31 000
Проценты за кредит 5 000 7 000
Налоги 55 000 50 000

«Оценка стоимости недвижимости»
Вариант № 2

1.Рассчитать чистый операционный доход для целей оценки недвижимости. Площадь, предназначенная для сдачи в аренду, – 800 кв. метров, месячная ставка арендной платы – 30 д.е. за кв. метр, потери от недосдачи площадей и недосбора платежей – 25% от потенциального валового дохода, операционные расходы – 100 000 д.е.
2.Оценить недвижимость методом дисконтирования денежных потоков. Прогнозная величина денежного потока: 1 год – 1000 тыс. долл., 2 год – 1500 тыс. долл., 3 год - 2500 тыс. долл. Стоимость реверсии - 35 000 тыс. долл. Ставка доходности ОВВЗ – 8%, ставка доходности ОФЗ РФ – 9%, премия за риск инвестиций в оцениваемый объект - 3%, премия за инвестиционный менеджмент – 1%, типичный срок экспозиции – 6 месяцев.

Если ваша общая сумма покупок у продавца kerzhaev больше указанной суммы, вы получите скидку:

3.Оценить единый объект недвижимости, чистый операционный доход которого составляет 1800 руб. Земельный участок оценен методом сопоставимых продаж в 5 000 руб. Инвестор рассчитывает получить 20% годового дохода на вложенный капитал. Возврат капитала, вложенного в здания, осуществляется по методу Ринга. Срок службы зданий 50 лет.
4. Если сравниваемый элемент объекта-аналога превосходит по качеству элемент оцениваемого объекта недвижимости, то поправка вносится:
5. Какие из ниже перечисленных элементов сравнения объектов недвижимости рассчитываются на основе денежных абсолютных поправок?

«Оценка стоимости машин оборудования и транспортных средств»
Вариант 2
1. Определить рыночную стоимость котельного агрегата в состоянии готовности к продаже по месту его нахождения. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации – 18 600. Хронологический возраст объекта с момента начала его эксплуатации до момента оценки 11 лет, эффективный возраст 8лет. Нормативный срок службы – 14 лет. Затраты на монтаж – 2000. Стоимость демонтажа и подготовки к продаже 50% от стоимости монтажных работ.
2.Технологическая линия для производства молочных бутылок рассчитана на 120 бутылок в час при 2-сменной работе (16 час). Стоимость новой линии составляет 2500 тыс. руб. Период эксплуатации – 3 года, нормативный срок службы – 15 лет. Моральный износ по производительности - 15%. Из-за сократившегося спроса на молочные бутылки линия работает только 6 часов в день. Для расчета экономического износа линии использовать показатель степени 0, 7 в соотношении производительностей. Какова стоимость линии с учетом совокупного износа?
3.Определить текущую стоимость машинного комплекса по изготовлению металлочерепицы методом дисконтированных чистых доходов. Объем выпускаемой продукции 100000 м3 в год. Цена продукции 6 долл. за 1 м3. Затраты на единицу продукции (без амортизации) 5, 4 долл. за 1 м3. Стоимость здания 170 тыс. долл. Срок службы машинного комплекса n = 15 лет. Остаточная стоимость машинного комплекса к концу 15-го года 5300 долл. Ставка дисконта r = 30%.

годвыручка, тыс.Затраты, тысПрибыль тыс.коэффициент дисконтиованияприбыль с учетом дисконтирования
1600540600, 76923146, 15385
2600540600, 59171635, 50296
3600540600, 45516627, 30997
4600540600, 35012821, 00767
5600540600, 26932916, 15974
6600540600, 20717612, 43057
7600540600, 1593669, 561979
8600540600, 1225897, 355368
9600540600, 09435, 657976
10600540600, 0725384, 352289
11600540600, 0557993, 347915
12600540600, 0429222, 575319
13600540600, 0330171, 981015
14600540600, 0253981, 523857
15600540600, 0195371, 172198
Итого, тыс. 196, 0927

4. Под инвентарными объектами понимают законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и принадлежностями, выполняющими вместе одну функцию:
5. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации оборудования не включает в себя:

Оценка стоимости интеллектуальной собственности
и нематериальных активов
2-й вариант
1.Срок действия исключительного права на промышленный образец и удостоверяющего этого права патента составляет:
2.Нематериальные активы возникают в силу
3.Стоимость сгруппированных неосязаемостей (гудвилла) может быть рассчитана
4.Предприятие ежегодно выпускает продукцию 5000 шт. и продает по 2800 руб. Использование приобретенной сроком на 4 года лицензии на использование запатентованной технологии позволило предприятию сэкономить в материалах 12%, в связи с чем, предприятие может продавать продукцию на 50 руб. дешевле. Себестоимость производства продукции до использования лицензии составляла 2300 руб., 1600 руб. из которых являются материальными. Если доля Лицензиара в дополнительной прибыли Лицензиата составляет 23 %, то определите стоимость лицензии при ставке дисконтирования 15%. Ставка налога на прибыль 20%?
5.Оцените стоимость создания запатентованного устройства (приоритет от 01.02.